漫步華爾街(三)

拖了很久的漫步華爾街(三)..

這本書最重要的地方來了，前面章節大多是一些知識性的介紹，現在終於可以統整作者所建議的投資法則為何了!!

一開始說了儲蓄的重要，還有一些節稅方法，但因為美國跟台灣制度有點不同，目前台灣簡單可以節稅的方法，我想就是每個月的勞退自提吧，雖然提撥的6% 可以少繳12%的所得稅，但是勞退要60歲才能領，中華民國會撐到那時嗎..? 

再來提到自宅，有錢之後，確實可以早點買房，避免租金浪費，但目前問題在於買房資金門檻較高，且不確定會在某個地方長住。

投資資產組合五原則：

(一)、風險與報酬相關

這裏有個觀念，也是我之前常會搞混的地方，在一個投資平均年報酬率為10%，風險指數為30%的投資來說，並不是指它的最終報酬率為10±30 %的範圍，而是指它每各個年份的報酬率範圍是10±30 %，亦即可能有一年40%，下一年-20%，但是經過長久的時間下來的平均報酬率為10%。

(二)、股票和債劵的風險視持有時間而定

這裡最重要的觀念就是你可以透過長期持有股票降低風險。握有投資的時間越長，股票投資的比例就可以越高。

(三)、平均成本法可以降低投資股票和債劵的風險

就是定期定額拉! 以真實的歷史例子為證，是有降低風險的功能，但作者也建議可以多保留一些現金，在大跌的時候多買一些。

(四)、再平衡

這個就是維持你資產配置的比例，比如說股票70，債券30，若在股票上漲時賣掉一些股票轉移到債券，維持你的資產股債比例，股價跌就相反操作，可以以一個有系統的方式「買低賣高」。

(五)、你能負擔的風險是你的財務狀況而定

不同的年紀、收入以及心裡承受能力會有不同的資產配置，就是看你睡不睡得安心拉，我是完全沒這問題。

進軍股市的三原則:

(一)  買指數型EFT!!

 除了大型股票型ETF (如標普500), 還可以加入一些特殊型ETF，像是有加入一些中小型的 MSCI 指數，NASDAQ之類的。除了股票之外，可以加一些債券型的ETF, 或房地產ETF等。她有提到一些可減稅的ETF, 是因為美國會課資本利得稅，所以這類ETF會避免買賣。 

(二) 自選的話，有以下原則，可以增加成功率

1. 買盈餘成長維持五年

2. 本益比不能太高

3. 買有題材型的，可以讓人建築空中閣樓的

4. 盡可能減少進出，就是 BUY AND HOLD 

總結心得: 

這本書一開始很多財管知識，一些財管理論，定價模型等，沒接觸過可能會覺得難讀，但多讀幾次就懂了，不懂跳過也沒差~ 

看完再來反思自己投資方法，因為我自己喜歡看一些產業新聞，也會自己去翻一下公司的財報等，所以股票仍以挑選個股為主，自稱是組主ETF… 目前就台股挑個股，美股買大盤，先這樣操作看看吧，然後三年後再回測一下台股有沒有贏大盤，沒的話以後就都買 ETF了...

目前我看個股，條列式來說的話會看幾點

1. 近8年營收，獲利有沒有成長

2. PE ratio 是不是適合的買點 

跟自己本益比河流圖和同產業的競爭對手比較看看，會預估一下未來的EPS, 以及我給她的PE ratio 是多少，去判斷有沒有溢價空間，溢價有10% 以上，就會手癢了，20%  以上就算有信心了。

3. 了解這間公司 

除了看營收占比，新聞之外，我還會去看一下這間公司 offer 提供的薪資，是否有競爭力，畢竟會持續成長的公司，我相信一定需要知識和技術密集，也會看一下這間公司是否有其他競爭力或國際趨勢的動能。這個產業是否有發展

4. 看股利政策

如果以上四點都是正向的話，那麼我就會買進，而且盡可能持有，大概就是這樣啦!